Performances n°3 mar/avr/mai 2006
Performances n°3 mar/avr/mai 2006
  • Prix facial : gratuit

  • Parution : n°3 de mar/avr/mai 2006

  • Périodicité : trimestriel

  • Editeur : Société Générale

  • Format : (230 x 300) mm

  • Nombre de pages : 28

  • Taille du fichier PDF : 2,9 Mo

  • Dans ce numéro : Accor... toujours de beaux atouts.

  • Prix de vente (PDF) : gratuit

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Performances Mag 4 NOUVEAUTÉS I SOUS-JACENTS Spécial matières premières Investir directement sur les matières premières présente des avantages et des caractéristiques propres qui les rendent attractives pour une allocation d’actifs efficiente. Contrepartie de leur caractère très volatil et donc relativement risqué, les matières premières présentent un potentiel de rendement intéressant. Sur le long terme, la performance moyenne de cette classe d’actifs est comparable à celle des marchés actions. Mais la notion de "matières premières" recouvre des actifs aux comportements très différents. Leur évolution dépend en effet de facteurs assez divers qui peuvent être des facteurs climatiques (blé, sucre…), géopolitiques (pétrole…) et/ou l’état des ressources naturelles (métaux précieux…) On peut classer les matières premières selon 4 grandes familles : l’énergie, les produits agricoles, les métaux précieux, les métaux de base. Quand on parle dénergie, on pense en priorité au pétrole, actif dont les variations impactent le niveau de vie des populations au niveau mondial. Dans ce secteur de l’énergie, on trouve également le gaz naturel. On classe aussi dans cette catégorie les droits d’émission de gaz à effet de serre créés par le Protocole de Kyoto. Les produits agricoles peuvent être des céréales (blé, maïs), produits dits "soft commodities" (cacao, jus d’orange, sucre) ou animaux (bétails, volailles). Toutes ces catégories sont représentées dans l’indice global Reuters/Jefferies CRB, sous-jacent de notre tracker matières premières. Les métaux précieux, conservant leur pouvoir d’achat y compris pendant les périodes de crise, sont considérés comme des valeurs-refuge, des « assurances » contre les mouvements extrêmes subis par les valeurs patrimoniales classiques. La famille des métaux précieux se compose de sous-jacents "stars" comme l’or ou le platine. Mais ces derniers mois, le palladium et l’argent ont également démontré un potentiel de rendement tout aussi intéressant. Aluminium, cuivre ou zinc… le marché des métaux de base est longtemps resté un marché physique : l’offre et la demande varient selon la demande réelle des métaux pour des besoins industriels. Contrairement aux métaux précieux, leur cours est impacté négativement par les tensions géopolitiques : ils n’ont pas de rôle de valeur refuge. La présence massive des fonds d’investissement sur ces marchés en ont fait depuis de véritables produits financiers. + 42,54% sur le pétrole. +21,04% sur l’or, +63,16% sur le zinc : sur l’année 2005, les matières premières ont affiché des prix records. Cependant peu d’investisseurs ont pu s’associer à ces hausses historiques. Jusqu’à très récemment, la réglementation ne permettait pas ou limitait drastiquement la création de produits de Bourse. Les quelques solutions à la disposition des investisseurs n’étaient pas totalement satisfaisantes : si les valeurs pétrolières ou minières sont corrélées à l’évolution de la matière première qu’elles pro- duisent, cette corrélation n’est pas de 100%. Autre solution pour jouer les matières premières, les contrats à terme. Ces outils sont des instruments lourds à gérer et donc coûteux en temps. Le cadre réglementaire européen s’est récemment assoupli : Il a permis le lancement en France d’une génération de produits sur les matières premières. Une révolution débutée en novembre dernier avec l’introduction en Bourse de Paris du LyxOR GBS. L’or a ainsi fait son grand retour après 30 ans d’absence. Dans son sillage, toute une famille de Certifiés 100% permet d’investir, en un ordre de Bourse et sur un simple compte-titres, sur une palette de plus en plus étendue de matières premières. Découvrez toutes ces solutions pour diversifier vos placements dans ce numéro. Tout savoir sur les matières premières Société Générale et sa filiale Lyxor AM, numéro 1 en Europe sur les trackers, viennent de publier un guide sur cette nouvelle classe d’actifs désormais accessible en Bourse de Paris. Pour le recevoir, contactez nos spécialistes (tous les contacts en page 27) ou connectezvous sur www.lyxoretf.fr ou www.sgcertificats.com.
ACTUALITÉS PRODUITS Premiers Warrants sur l’or et l’argent Depuis le 6 janvier dernier, Société Générale est le premier émetteur à proposer en Bourse de Paris une gamme complète de Call et Put Warrants sur l’or et l’argent. Il est maintenant possible d’investir à la hausse ou à la baisse sur l’évolution des cours de ces métaux précieux avec un effet de levier moyen de 5 à 10x. Du nouveau sur les Certifiés Cap et Floor Suite à la hausse de l’indice parisien, la gamme des Certifiés Cap et Floor sur l’indice CAC 40 a été renouvelée avec une nouvelle échéance, septembre 2006. Retrouvez toutes les caractéristiques sur www.sgcertificats.com et bénéficiez du fort potentiel de rendement de ces produits. Pour exemple, le Certifié Cap de bornes 4 600 - 4 800 et d’échéance juin 2006 (ISIN : FR0010244012, Mnémo : 4477S) permet de réaliser une performance proche de 31% à partir du moment où l’indice finit à ou au-dessus des 4 800 points le 16 juin. Investissez sur la Coupe du Monde Au-delà du rendez-vous sportif, la Coupe du Monde de Football est aujourd’hui un événement majeur sur le plan économique et financier. Composé par la Recherche Actions de Société Générale, le panier Football 2006 offre aux investisseurs une exposition directe à une sélection de 9 actions européennes avec un fort potentiel de valorisation et de performances boursières lié à l’événement. Un Certifié 100% Football 2006 (tous les détails en page 20) permet de prendre position sur cette thématique. Une série de Call Warrants d’échéance décembre 2006 offre quant à elle des effets de levier entre 6 et 7x (Mnémo : 1592S et 1593S). NOUVEAUTÉS I PLACEMENTS Certifiés 100% matières premières Les matières premières viennent d’effectuer une entrée remarquée dans la gamme des Certifiés 100%. Bénéficiez du potentiel de cette nouvelle classe d’actifs en toute transparence et à moindres frais. Produit de bourse Échéance Frais Référence de cours Achat/Vente Garantie Mnémo ISIN par an (en €) de change métaux précieux LyxOR GBS aucune 0,40% 1/10e du cours de l'once 46,05/46,13 non GBS GB00B00FHZ82 converti en euro Certifiés 100% Argent 23/01/15 0,50% 10 fois le cours de l'once 79,10/79,45 non 4971S FR0010278069 converti en euro Certifiés 100% Platine 23/01/15 0,50% 1/10e du cours de l'once 84,50/85,10 non 4973S FR0010278051 converti en euro Certifiés 100% Palladium 23/01/15 0,50% 1/5e du cours de l'once 47,84/48,84 non 4972S FR0010278077 converti en euro métaux de base Certifiés 100% Aluminium Quanto 29/12/10 1% 1/100e du cours de la tonne 23,05/23,35 oui 1290S FR0010287433 Certifiés 100% Cuivre Quanto 29/12/10 1% 1/100e du cours de la tonne 48,81/49,21 oui 1293S FR0010287466 Certifiés 100% Zinc Quanto 29/12/10 1% 1/100e du cours de la tonne 20,35/20,65 oui 1294S FR0010287458 énergie Certifiés 100% Brent 28/05/10 1% 1 fois le cours du baril de pétrole Brent converti en euro 44,52/44,72 non 3835S FR0010197277 Certifiés 100% Brent Quanto 28/05/10 1% 1 fois le cours du baril de pétrole Brent 52,95/53,30 oui 3858S FR0010199836 Certifiés 100% Quota CO2 09/01/08 1% 1/100e du cours d’un droit d'émision d’une tonne 26,59/26,89 - 1291S FR0010287425 de gaz à effet de serre De très nombreux investisseurs en quête de diversification et de nouvelles sources de performances attendaient leur arrivée depuis bien longtemps. Les matières premières rejoignent enfin l’univers des produits de Bourse. En direct de la Bourse de Paris Métaux précieux, métaux de base, énergie… 9 des principales matières premières qui s’échangent sur les marchés mondiaux sont d’ores et déjà disponibles au travers des produits de Bourse proposés par Société Générale, une des banques internationales les plus actives sur ces marchés. Plus particulièrement, la gamme de Certifiés 100% vous permet désormais d’accéder à ces sous-jacents depuis la Bourse de Paris, toujours avec simplicité, transparence et des coûts très faibles. Une exposition optimale Les Certifiés 100%, tout comme les trackers Lyxor ETF, ont pour objectif de répliquer fidèlement l’évolution des prix de leur sousjacent de référence. Pour les métaux précieux (Argent, Platine, Palladium), les Certifiés 100% portent directement sur le sousjacent physique, celui qui s’échange sur le marché international. Pour les autres matières premières, les Certifiés 100% sont généralement indexés sur les contrats à terme. Pourquoi cette différence ? Tout simplement parce qu’on ne peut pas acheter ou vendre sur le marché 1 baril de pétrole ou 1 tonne de zinc. Il faut utiliser les contrats futures. Cette particularité rend difficile l’investissement en direct : ouverture d’un compte spécifique, gestion régulière des positions, montants d’investissement minimum très élevés… Très simplement, les Certifiés 100% sur ces matières premières répliquent, parfaitement et sans inconvénient, un investissement direct sur les contrats à terme. Vous accédez ainsi facilement à ces marchés en utilisant votre compte-titres habituel et aussi facilement que pour investir sur une action française. Cours indicatifs au 17 février 2006 Performances Mag 5



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