Performances n°2 déc 05/jan-fév 2006
Performances n°2 déc 05/jan-fév 2006
  • Prix facial : gratuit

  • Parution : n°2 de déc 05/jan-fév 2006

  • Périodicité : trimestriel

  • Editeur : Société Générale

  • Format : (230 x 300) mm

  • Nombre de pages : 28

  • Taille du fichier PDF : 1,6 Mo

  • Dans ce numéro : le retour de l'Or en Bourse.

  • Prix de vente (PDF) : gratuit

Dans ce numéro...
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Performances Mag 4 ACTUALITÉS PRODUITS Certifiés X2 – X3 : du levier et rien d’autre Vous avez découvert les Certifiés X2-X3, des produits d’une simplicité impressionnante pour bénéficier d’un effet de levier fixe sur les mouvements en points du CAC40, de l’Euro STOXX 50 ou encore du Nikkei 225 (pour ce dernier avec une garantie de change entre le yen et l’euro). L’indice CAC40 augmente de 100 points, la valeur de votre investissement en Certifiés X2 progresse de 200 euros, celle de votre placement en Certifiés X3 de 300 euros (sur la base de 100 certificats pour un indice). Votre risque est limité à la baisse de l’indice en points amplifiée par le levier de 2 ou de 3, et cela jusqu’au seuil de sécurité qui une fois atteint désactive le levier. Le Certifié vous est alors remboursé sur la base de sa valeur résiduelle. Votre coût est réduit à l’écart achat/vente payé au moment de l’acquisition du Certifié et limité à un maximum compris entre 1,5% et 2,5% selon le produit (conditions au 21 novembre 2005). Comparés à certains fonds à levier, gérés sous la forme de FCIMT ou plus récemment de fonds structurés négociables sur Euronext, ces certificats suivent de manière systématique l’évolution de leur indice de référence. Leur valorisation est transparente : votre investissement réplique en permanence les variations en points de l’indice sousjacent par 2 ou 3. PRIX DE L’INNOVATION À l’occasion du Salon de l’Épargne de Paris, les 14 et 15 octobre derniers, les Certifiés 100% Brent Quanto sont arrivés en seconde place au Prix de l’Innovation 2005 décerné par un jury de journalistes financiers. NOUVEAUTÉS I PLACEMENTS Certifiés Bear objectif 100% de la baisse Les Certifiés 100% Bear signent leur retour en Bourse de Paris. Un produit de bourse pour profiter aussi des phases de correction du marché… avec simplicité et sérénité. Déjà émis par la Société Générale à la fin des années 90, les certificats Bear permettent de répliquer, à l’inverse, l’évolution des cours de leur sous-jacent. L’indice parisien perd 100 points ? Le cours du Certifié 100% Bear progresse de 100 euros (ajusté de la parité). Vous connaissez à tout moment la valeur de votre investissement directement liée à celle du sous-jacent, sans aucun impact de la volatilité implicite ou encore de l’écoulement du temps. Un mécanisme simple pour profiter de la baisse À chaque instant, vous êtes capable de calculer la valeur des Certifiés 100% Bear proche de la différence entre le niveau de référence* et le cours du sous-jacent : Pour les Certifiés 100% Bear sur l’indice CAC40 d’échéance 28 décembre 2007 (ISIN : FR0010250282, Mnémo : 4551S), c’est l’écart entre 9 000 points* et la valeur de l’indice (ajusté de la parité de 100/1). Ainsi, pour un indice CAC40 à 4 600 points, le cours du Certifié 100% Bear est de (9 000 – 4 600)/100 = 44 euros. L’indice perd 100 points à 4 500 euros, le certificat vaut automatiquement 45 euros. Pour les Certifiés 100% Bear sur le Pétrole Brent Quanto d’échéance 28 décembre 2007 (ISIN : FR0010252759, Mnémo : 4706S), c’est actuellement l’écart entre 120* et le cours du contrat Brent janvier 2006. Pour un cours du pétrole de 55 dollars, le Certifié 100% Bear vaut donc environ (120-55) = 65 euros. Le certificat ne tient pas compte de la parité euro/dollar, vous n’avez pas à vous soucier de l’évolution du billet vert. Et peu importe que vous ayez raison dans 1 semaine, 3 mois ou même 1 an. Le temps ne joue pas contre vous ! Un seuil de sécurité* pour vous protéger À tout moment, si le sous-jacent vient à franchir le seuil de sécurité* (95% du Niveau de référence pour l’indice CAC40, 90% pour le pétrole Brent), le Certifié 100% Bear est alors automatiquement remboursé à sa valeur résiduelle. Contrairement à une position traditionnelle de vente à découvert, vous limitez ainsi votre risque de perte au montant investi. Négociables très facilement en continu Comme tous les Certifiés, les Certifiés 100% Bear bénéficient en permanence d’une liquidité assurée par la Société Générale, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique. Ils sont négociables en continu entre 9 h 05 et 17 h 25 sur Euronext Paris aussi facilement qu’une action et à partir d’un compte titre classique. Un coût connu dès le départ Avec les Certifiés 100% Bear, vous maîtrisez dès le départ le coût de votre investissement : le cours acheteur de la Société Générale correspond à la valeur théorique du Certifié (telle que décrite ci-contre), le cours vendeur est coté avec un écart réduit de 0,50% sur l’indice CAC40 et de 0,35 euro sur le Pétrole Brent (conditions maximales au 21 novembre 2005). Votre coût d’investissement est connu dès le départ puisque vous vous en acquittez lors de l’achat du certificat. Sur le Pétrole Brent, s’ajoute une commission annuelle de 1% TTC par an, calculée prorata temporis. Les frais de transactions, prélevés par votre intermédiaire financier, sont identiques aux courtages habituellement prélevés pour vos opérations sur actions françaises. * Le niveau de référence et le seuil de sécurité, sont automatiquement ajustés afin que le cours du certificat reste inchangé, toutes choses égales par ailleurs : - à chaque détachement de dividende pour les Certifiés 100% Bear sur l’indice CAC40, - lors du changement chaque mois de contrat sous-jacent pour les Certifiés 100% Bear sur Pétrole Brent. Ce mécanisme d’ajustement est décrit précisément dans le Prospectus d’émission visé par l’Autorité des Marchés Financiers et disponible sur www.sgcertificats.com.
NOUVEAUTÉS I PLACEMENTS Retour de l’Or en Bourse ! Actif alternatif supérieur, instrument de diversification de portefeuille et ultime garant de la préservation des richesses, l’Or est un excellent outil d’allocation de portefeuille. LyxOR GBS le met enfin à votre portée. Depuis le 7 novembre dernier, il est à nouveau possible d’investir depuis la Bourse de Paris en direct sur le métal précieux. Jusqu’alors, les investisseurs avaient la possibilité de détenir des actions de mines d’or. Si le cours du métal jaune impacte fortement la cotation de ces valeurs, ce n’est pas le seul élément de leur valorisation décisions des chefs d’entreprise, qualité de la gestion de l’entreprise, volatilité des titres peuvent impacter la performance de ces sociétés. Les épargnants français ouvaient également investir sur l’or physique (pièces, Napoléons…) mais ce type d’investissement fait supporter des frais de transaction de plusieurs pourcents et surtout une taxe à la revente de 8%. Qu’est-ce que le LyxOR GBS ? LyxOR GBS est un produit de bourse de type "tracker" : il s’agit d’une obligation qui suit pas à pas, en continu, l’évolution des cours de l’once d’or. Chaque titre LyxOR GBS est adossé à 1/10e d’once Troy d’or, soit 31,1035 grammes de métal jaune. LyxOR GBS est ainsi garanti à 100% par de l’Or, physiquement alloué. Toute création de titre donne lieu au dépôt de la quantité appropriée d’or dans les coffres de la banque dépositaire, HSBC, à Londres. LyxOR GBS est coté en euros et en continu de 9 h 05 à 17 h 25 sur le segment Certificats d’Euronext. Il est accessible à tout type d’investisseurs. La Société Générale est le teneur de marché et a signé un contrat d’animation avec la Bourse pour assurer la liquidité du titre en continu. Du jamais vu depuis 30 ans ! Les LyxOR GBS vous offrent l’opportunité unique en France de diversifier votre portefeuille sur un actif unique : l’Or. L’Or est considéré comme la valeur refuge par excellence. Même si ses performances à court terme ne sont pas comparables avec celles des autres classes d’actifs, le métal jaune présente l’avantage d’être, sur le long terme, un outil de préservation de richesse. L’or est également un excellent "diversifieur" de portefeuille. Une diversification effective nécessite d’adjoindre aux placements traditionnels (actions, obligations…) des instruments qui leur sont peu corrélés : c’est le cas de l’Or, son prix étant influencé par des facteurs différents de ceux qui affectent les autres classes d’actifs. Un certain nombre d’études démontrent ainsi que le rendement de l’or n’est pas directement corrélé aux grandes variables économiques, contrairement à la plupart des actions et obligations ou même à la majorité des autres produits de base. Comment acheter/vendre ? Sur votre compte-titres classique, vous procédez comme pour la négociation d’une simple action. Les frais d’intermédiation (courtage, droits de garde, éventuellement impôt de bourse) sont les mêmes que pour toute valeur mobilière. La commission annuelle de 0,40% est déduite quotidiennement du cours du produit. La valeur de LyxOR GBS en bourse suit en permanence et pas à pas l’évolution du prix de l’once d’or (10 LyxOR GBS = 1 once Troy d’or = 31,1035 g). Cependant, LyxOR GBS étant coté sur Euronext en euro et le cours de l’Or étant exprimé en dollar, le prix de LyxOR GBS sera affecté par l’évolution du taux de change Euro contre dollar. DATE DE COTATION SUR EURONEXT 7 novembre 2005 RÉFÉRENCE 1/10e d’une once d’or soit 31,1035 g (once Troy) DEVISE DE COTATION Euro PRIX 1/10e du cours de l’once Troy d’or converti en euro sur la base du taux de change euro/usd (déduction faite de la commission annuelle, prorata temporis). COMMISSION ANNUELLE 0,40% (non soumise à TVA en application des articles 261C et 259 B du CGI). CODE ISIN GB00B00FHZ82 CODE MNÉMO GBS Performances Mag 5



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