Performances n°1 sep/oct/nov 2005
Performances n°1 sep/oct/nov 2005
  • Prix facial : gratuit

  • Parution : n°1 de sep/oct/nov 2005

  • Périodicité : trimestriel

  • Editeur : Société Générale

  • Format : (230 x 300) mm

  • Nombre de pages : 24

  • Taille du fichier PDF : 1,7 Mo

  • Dans ce numéro : profitez de la flambée du pétrole.

  • Prix de vente (PDF) : gratuit

Dans ce numéro...
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Performances Mag 8 ANALYSE I TECHNIQUE I ZOOM SUR 2 VALEURS Brent : nouvelle flambée ? SCÉNARIO TECHNIQUE en bref OPINION MOYEN TERME Hausse VALIDATION 66,80 dollars OBJECTIF 73,50 puis 85 dollars INVALIDATION sous 61 - 54,90 dollars Diverses solutions sont proposées par la Société Générale pour profiter de ce scénario. Les Certifiés 100% sur Brent Quanto (Isin : FR0010199836, Mnémo : 3858S) suivent l’évolution des cours du baril sans effet de levier et sans risque de change. Un moyen simple pour investir à 100% sur la hausse du brut. Pour bénéficier d’un effet de levier, les plus audacieux ont le choix entre une gamme de Certifiés Haut & Bas (également assortis d’une garantie de change) avec des rendements potentiels d’environ 20% et un large choix de Call Warrants avec des élasticités moyennes de 8X sur le Contrat Brent Décembre 2005 et de 6X sur le Contrat Mars 2006. (Données au 31 août 2005) Tous ces produits sont consultables sur www.sgbourse.fr, nos spécialistes au 0 810 30 20 20 peuvent vous aider à sélectionner le produit adapté à votre profil Le baril haussier au-dessus de 54,90 dollars Le graphique du Brent est éloquent : depuis son point bas de 2001 à 11,30 dollars, les cours ont été multipliés par près de six. Ils évoluent au sein d’un canal haussier, dont la base compte cinq impacts et par ailleurs soutenue par la moyenne mobile à un an. La dynamique est clairement saine, le mouvement haussier étant régulièrement corrigé et consolidé par des phases intermédiaires. De nouveaux plus hauts historiques se succèdent depuis l’année dernière. Courant 2004, le Brent a franchi sa forte résistance à 40,85 dollars, et commencé à attirer l’attention des médias et de l’opinion publique. Le test de ce niveau quelques mois plus tard a permis d’initier une nouvelle impulsion avec plus de 50% de progression. À l’heure actuelle, la configuration graphique ne donne aucun signe de faiblesse. Les cours sont parvenus à passer la résistance à 61 dollars, obstacle sous lequel ils ont consolidé pendant plusieurs semaines. Cet évènement a donné lieu à une nouvelle accélération haussière avec un plus haut annuel et historique à 66,80 dollars. Un repli est en cours sous ce niveau. Il pourrait permettre un retour sur 61 dollars. Assimilable à un pull back sur le support, ce repli devrait donc être suivi du ralliement puis dépassement de 66,80 dollars. Des résistances théoriques, calculées par extension de vague, peuvent être définies comme objectifs, à 73,50 puis 85 dollars. En revanche, il faudra surveiller l’éventuelle rupture de 61 dollars : elle prolongerait la correction vers le support à 54,90 dollars. le coin du spécialiste L’euro pourrait se retourner à la hausse ! La parité euro/dollar vient de tester la résistance de 1,245 dollar après un puissant rebond sur le support à 1,1866. La situation est très intéressante car la hausse peut reprendre vers 1,2450 et probablement 1,2733 dollar dans les semaines suivantes. La stratégie la plus efficace peut donc consister à accumuler les positions sur des Call Warrants de maturités longues (supérieures à six mois) tant que 1,2054 dollar est support et de renforcer celles-ci au moment du dépassement de 1,245 dollar. À 1,2733 dollar, les positions seront revendues. La rupture de 1,2054 dollar retarderait le scénario et inciterait à se retirer provisoirement du marché puisqu’une nouvelle consolidation prendrait place. SCÉNARIO TECHNIQUE en bref OPINION MOYEN TERME Hausse SUPPORTS 1,2054 - 1,1866 dollar RÉSISTANCES 1,2450 - 1,2733 dollar
ANALYSE I TECHNIQUE I INDICE À LA LOUPE L’indice CAC IT20 Développé par Euronext, l’indice CAC IT20 est le reflet des plus grandes valeurs technologiques françaises. Il est désormais disponible parmi les sous-jacents des Certificats et Warrants de la Société Générale. Petit frère français de l’indice Nasdaq 100, l’indice CAC IT20 regroupe les 20 plus grandes valeurs technologiques françaises. Il représente pour ces valeurs, ce que l’indice CAC 40 représente pour l’ensemble du marché. Composé des principales actions d’entreprises renommées et spécialisées dans l’informatique, la communication et l’industrie de pointe, cet indice s’est rapidement imposé comme la référence du secteur. Les principales valeurs entrant dans sa composition sont Vivendi Universal, France Télécom, Schneider Electric, Alcatel et STMicroelectronics. On y retrouve d’autres belles valeurs de la cote, occupant des positions de force sur leurs marchés, comme TF1, Atos Origin, Publicis Groupe ou encore Dassault Systemes. Le point de vue des analystes de DayByDay Sur le plan graphique, et après plusieurs mois de consolidation baissière en 2004, l’indice a pris appui sur le support majeur à 3380 points. Les cours évoluent maintenant au sein d’un canal ascendant, qui a permis un retour sur la résistance majeure à 4450 points, plus haut de 2004. La configuration actuelle milite pour un repli de l’indice CAC IT20 sur le fort support à 4055 points, renforcé par la borne basse du canal. Un rebond est attendu sur ce niveau. Néanmoins, un dépassement immédiat de 4450 points ouvrirait la voie à une poursuite de la hausse vers 4810 points. Allocation Sectorielle 59% Communications 37% Industries technologiques 04% Biens de consommation cycliques Composition de l’indice 15,99% France Télécom 14,70% Vivendi Universal 11,81% Schneider Electric 10,25% Alcatel 07,59% STMicroelectronics 06,50% Lagardère SCÉNARIO TECHNIQUE en bref OPINION MOYEN TERME Hausse VALIDATION au-dessus de 4055 points OBJECTIF 4 450 - 4 810 points INVALIDATION sous 4055 points La Société Générale a été choisie par Euronext pour émettre en exclusivité sur l’indice CAC IT20. Si vous recherchez du levier sur l’indice phare des valeurs technologiques françaises, une série de Call Warrants est à votre disposition avec des échéances allant de mars 2006 à septembre 2007. Leurs élasticités amplifient les mouvements de l’indice entre 4x et 8x. Pour investir à moyen terme sur ce secteur, le Certifié 100% sur indice CAC IT20 (ISIN : FR0010203471, Mnémo : 3976S) est le placement idéal. Comme pour un tracker, sa valeur réplique fidèlement l’évolution des cours de l’indice moins une faible commission annuelle de 1%. Pour investir sur ce secteur de l’autre côté de l’Atlantique, le tracker Lyxor ETF MSCI US Tech (ISIN : FR0007063177, Mnémo : UST) vous permet de diversifier votre portefeuille en suivant la performance en euro de l’indice MSCI USA Information Technology. Cet indice est très proche du plus célèbre NASDAQ 100 riche en valeurs technologiques américaines. Cet investissement peut être réalisé dans le cadre fiscalement avantageux du PEA. Nouveau ! Consultez l’analyse technique hebdomadaire de tous les indices Euronext sous-jacents de Warrants ou Certifiés : les indices CAC 40 (analyse quotidienne), FTSEurofirst 80, CAC IT20 et CAC Mid100. Un service accessible gratuitement sur www.warrants.com. Performances Mag 9



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