Performances n°1 sep/oct/nov 2005
Performances n°1 sep/oct/nov 2005
  • Prix facial : gratuit

  • Parution : n°1 de sep/oct/nov 2005

  • Périodicité : trimestriel

  • Editeur : Société Générale

  • Format : (230 x 300) mm

  • Nombre de pages : 24

  • Taille du fichier PDF : 1,7 Mo

  • Dans ce numéro : profitez de la flambée du pétrole.

  • Prix de vente (PDF) : gratuit

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Performances Mag 18 ACTUALITÉS I CLICKOPTIONS Simple et spéculatif… Les options possèdent des atouts incomparables pour accroître le rendement d'un portefeuille quelle que soit l'orientation des marchés. ClickOptions, une filiale de la Société Générale créée en octobre 2000, vise à en faire bénéficier le plus grand nombre d'investisseurs actifs. Pour ce faire, ClickOptions a élaboré une nouvelle génération de produits financiers simples et spéculatifs qui ne requièrent ni un capital considérable, ni des compétences pointues en mathématiques. Seuil de cours à atteindre Tapéo Tapéba Finio Finiba En pratique, le prix d’une click-option évolue entre 0 et 100 € à tout moment et dépend directement de la probabilité du scénario associé. Ainsi, une clickoption à 50 € correspond à un scénario ayant une chance sur deux de se réaliser. Gagnez 100 € autant de fois que vous avez misé juste. Seuil de cours à ne pas dépasser Bornéo Bornéba Lasso Tunnel Des prix très explicites La grande originalité des click-options réside dans leur comportement à l’échéance : elles valent 100 € … ou rien, selon que leur scénario boursier soit réalisé ou non ! Par exemple, si Alcatel cote 10 € et que l’investisseur anticipe une belle hausse d’ici quelques jours, il peut acheter des Tapéo de barrière 10,50 € (+ 5%) et d’échéance à 2 semaines. Chacun lui coûtera environ 39 €. Dès que Alcatel atteindra ou dépassera les 10,50 € en clôture, l’investisseur percevra 100 € par Tapéo. En revanche, si cet événement ne se produit jamais avant 2 semaines, chaque Tapéo sera définitivement désactivé et l’investisseur perdra ses 39 €. Notez que l’investisseur pourrait choisir un scénario haussier moins ambitieux, par exemple avec une barrière plus proche ou une date d’échéance plus lointaine. Dans ce cas, il optera pour des Tapéo vendus plus chers, entre 50 et 80 € par exemple, dont le gain potentiel sera donc moins élevé. Bien entendu, ClickOptions garantit la liquidité de ses produits : ainsi, dans le cas où l’investisseur change d’opinion sur Alcatel, il peut revendre ses Tapéo au cours du marché sans attendre l’échéance. Jouez la tendance : hausse, baisse ou même stabilité La gamme click-options comprend 8 types de produits pour jouer tous les types de scénarii boursiers (voir encadrés ci-contre). Une relation directe avec les investisseurs ClickOptions veille à instaurer une relation directe avec les investisseurs afin d'assister chacun d'eux efficacement dans la mise en œuvre de ses stratégies. C'est pourquoi ClickOptions assure simultanément l'émission des produits et leur distribution via Internet, contrairement à l'usage qui veut que les produits dérivés soient émis par des banques et distribués par des courtiers en bourse. Les produits de ClickOptions sont donc négociables exclusivement sur sa plateforme. Il en résulte une proximité certaine avec les investisseurs qui se traduit, par exemple, par la possibilité pour chacun d’eux de « passer commande » d’un produit spécifique la veille pour le lendemain, au gré de leurs anticipations boursières. Un cadre sécurisé ClickOptions, filiale à 100% de la Société Générale, est une entreprise d'investissement agréée par la Banque de France et tous ses produits ont été visés par l'Autorité des marchés financiers (Amf). ClickOptions adhère au Fonds de garantie des dépôts de la place de Paris et tous les produits qu’elle émet sont garantis inconditionnellement par la Société Générale. Elle compte actuellement près de 15 000 clients. ClickOptions et la valeur temps De même que le prix d'une action, qui n'est pas déterminé seulement par l'offre et la demande sur le marché, le prix d'une option dépend aussi des anticipations de résultats de la valeur à l'échéance. La « valeur temps » de l'option mesure la probabilité pour que, d'ici l'échéance, l'évolution des cours du sous-jacent conduise au gain des 100 €. Dans le cas des options classiques et des warrants, la valeur temps est d’autant plus importante que l'échéance de l'option est éloignée, et elle diminue au fil du temps jusqu’à devenir nulle à l'échéance. Comme cette érosion s’accélère à l’approche de l’échéance, il est souvent conseillé de revendre son option avant les derniers jours pour ne pas perdre toute la valeur temps. Si la valeur temps des produits Tapéo, Tapéba, Finio et Finiba évolue de manière similaire, elle évolue en sens inverse sur les produits Bornéo, Bornéba, Tunnel et Lasso : faible au début, elle augmente progressivement et de plus en plus vite quand approche l’échéance. Vous pouvez donc jouer le gain de valeur temps avec ces produits. Par exemple, vous pouvez acheter autour de 20 € des Tunnel CAC 40 dont l’échéance est fixée à 6 semaines. Tant que le cours de clôture de l’indice ne sort pas des barrières du Tunnel, vous engrangez de la valeur temps : lentement au début, puis de plus en plus vite jusqu’à ce que la valeur du Tunnel atteigne les 100 € le soir de l’échéance.
NOUVEAUTÉS I PLACEMENTS Découvrez les turbo-clicks ClickOptions, après les Tapéo, Finiba et autres Tunnel qui ont fait son succès depuis sa création en octobre 2000, propose à ses quelques 15 000 clients de nouveaux produits à levier : les turbo-clicks. ClickOptions, filiale très présente en Allemagne, a importé d’outre-Rhin de nouveaux produits à effet de levier. Les « turbos » y sont très utilisés par les day-traders et les investisseurs férus d’analyse technique. Leur mécanisme simple, et en particulier leur système de coupecircuit qui permet de limiter les risques, attirent également des investisseurs moins avertis mais cherchant des placements spéculatifs sur quelques semaines ou quelques mois. Horaires de cotation 9:10 – 20:00 Par rapport aux produits à levier traditionnels, l'originalité des turbo-clicks repose sur deux caractéristiques : leur valorisation est très simple, égale à la différence entre le cours du sous-jacent et le niveau de référence du turboclick. Elle suit les mouvements du sous-jacent, l’effet de levier en plus. Contrairement aux options, la valeur des turbo-clicks est insensible aux variations de volatilité ou à la proximité de la date d'échéance. Contrairement au Système à Règlement Différé ou encore aux Futures, les turbo-clicks sont dotés d’une barrière de sécurité. Ce coupe-circuit automatique a pour objectif de limiter le risque en cas d’une forte variation défavorable du sousjacent. ClickOptions propose deux catégories de turbo-clicks : les Turbo Up pour amplifier la hausse du sous-jacent, les Turbo Down pour viser la baisse. Pour utiliser ces produits, il suffit d’ouvrir un compte-espèces chez ClickOptions : une démarche simple, rapide et gratuite. Pour tous renseignements, connectez-vous sur www.clickoptions.com ou appelez le 0 800 300 400 (appel gratuit depuis un poste fixe). Un cas concret à la hausse L'indice CAC 40 cote 4100 points. Vous croyez à une progression de la bourse parisienne dans les semaines ou les mois à venir. Vous achetez un Turbo Up CAC 40 de niveau de référence 3880 points, avec une barrière de sécurité à 3995 points, une échéance de 6 mois et une parité de 1/100. Ce produit vaut (4100 - 3880)/100=2,20 €. Si le niveau du CAC 40 progresse de 150 points (+3,66%), le Turbo Up progresse de 150/100=1,50 € (+68,2%). Une hausse de 68,2% sur le Turbo Up contre seulement 3,66% sur l’indice : l’effet de levier est de 18,6x. En revanche, si le niveau du CAC 40 chute en deçà de 3995 points, le Turbo Up est automatiquement désactivé et vous êtes remboursé de la valeur résiduelle. En aucun cas, grâce à la barrière de sécurité, vous ne pouvez perdre plus que la somme initialement investie. + 68,2% Évolution du turbo-click + 3,66% Évolution du CAC 40 Performances Mag 19



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