BIZweek n°272 27 décembre 2019
BIZweek n°272 27 décembre 2019
  • Prix facial : gratuit

  • Parution : n°272 de 27 décembre 2019

  • Périodicité : hebdomadaire

  • Editeur : Capital Publications Ltd

  • Format : (260 x 370) mm

  • Nombre de pages : 6

  • Taille du fichier PDF : 2,1 Mo

  • Dans ce numéro : subsides sur riz, farine et gaz ménager, combien nous coûtent-ils ?

  • Prix de vente (PDF) : gratuit

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VENDREDI 27 DÉCEMBRE 2019 BIZWEEK ÉDITION 272 MONETARY & FISCAL POLICY POST SCRIPTUM Impact on Exchange Rates Over the last 12 months, the US Dollar has appreciated considerably against the Mauritian Rupee. In other terms, our local currency has depreciated versus the Greenback. The Mauritian Rupee has also significantly depreciated versus the other major currencies in recent months. In November’s Dashboard, Aon Hewitt (Mauritius) analyses the Mundell-Fleming model, which evaluates the impact of monetary and fiscal policies on interest rates and consequently on exchange rates Controlled by the Central Bank, the Monetary Policy generally involves influencing the supply and availability of money, in an attempt to influence the overall level of economic activity in line with Central Bank’s objectives. Locally, the central bank is the Bank of Mauritius. The central bank has many ways of intervening and steering the economy in the desired direction. On the other hand, the Fiscal Policy, led by the Government, refers to the use of government spending and levels of taxation to influence economic conditions, including demand for goods and services, employment, inflation, and economic growth. The Monetary and Fiscal policies both aim at creating a more stable economy characterised by controlling inflation and higher economic growth. They attempt to reduce economic fluctuations and smooth out the economic cycle. Fiscal policy can also be used as a tool for redistribution of income and wealth. A different tactic is the use of the unconventional monetary policy such as quantitative easing in which a central bank purchases government bonds or other financial assets in order to inject liquidity directly into the economy. However, all these strategies have a side effect on the level of the exchange rates of the country. The Mundell-Fleming model In a high capital mobility environment, where international capital flows are relatively unrestricted, the exchange rates are primarily affected by the inflow and outflow of money generated by financial instruments such as deposits, bonds, stocks, etc. The Mundell-Fleming Model analyses two variations of the Monetary & Fiscal Policy ; Expansionary and Contractionary. Expansionary monetary policy is when the central bank uses its tools, such as increasing the money supply by reducing yields on local treasury instruments to stimulate the economy and encourage economic growth. Under this policy, as the interest rates are lowered, corporations and consumers are able to borrow more cheaply. The declining interest rate makes government bonds and savings accounts less attractive. This gives households greater disposable income and inspires more spending instead of saving and may even encourage people to develop new businesses. The final result is a positive impact on the country’s GDP (as people would normally spend more). However, the lower interest rates would be unattractive for foreign investors. As such, the demand for the country’s domestic currency decreases and finally there is a negative impact on the level of the exchange rates. On the other side of the coin, a Contractionary Monetary policy (increase in interest rates) will tend to decrease economic growth, increase market (bank) interest rates – more saving/investing, less spending – decrease inflation, and lead to appreciation of the domestic currency due to the higher demand for the local currency. Expansionary fiscal policy is when the government expands the money supply in the economy using budgetary tools toeither increase spending or decrease taxes, hence providing consumers and businesses with more money to spend. Generally, the increased spending comes together with increased government borrowings and as a result, sending interest rates higher. This willattract foreign investment, improve the financial account and consequently increase the demand for the domestic currency and thus having a positive impact on the level of the exchange rates. Likewise, Contractionary Fiscal policy involves increasing taxes, decreasing government expenditures in an attempt to fight high inflation. This results in lower interest rates and has a negative impact on the domestic exchange rate. Both expansionary and contractionary policies have their own advantages and disadvantages. However, as explained above, expansionary monetary policy and expansionary fiscal policy are likely to have opposite effects on exchange rates. This is summarised in the table below. Expansionary Fiscal Policy Contractionary Fiscal Policy Expansionary Monetary Policy Uncertain effect on Local Currency Local Currency Depreciation Contractionary Monetary Policy Local Currency Appreciation Uncertain effect on Local Currency In the light of In the the above, light based of the on the above, objectives based of the on central the objectives bank and the of Government, the central the bank policies and can the be Government, expansionary the or contractionary. All four scenarios will have a different impact on the policies can be expansionary or contractionary. All level of interest rates, inflation, economic growth and exchange rates. four scenarios will have a different impact on the level of interest the Monetary rates, and inflation, Fiscal Policies economic are not the growth only factors and However, which exchange affect the rates. level However, of the exchange the rates. Monetary There are and many Fiscal other factors Policies involved. are not Nonetheless, only as factors John Maynard which Keynes, affect a the famous level British economist once said, «It is better to be roughly right than of the exchange rates. There are many other factors precisely wrong.» involved. Nonetheless, as John Maynard Keynes, a famous British economist, once said, «It is better to Aon Hewitt (Mauritius) Investment Consulting Dashboard be roughly right than precisely wrong.» November 2019 Aon Hewitt (Mauritius) Investment Consulting Dashboard November 2019 4
VENDREDI 26 DÉCEMBRE 2019 BIZWEEK ÉDITION 272 DEBRIEF The Residence Mauritius débloque un demi-million de roupies de dons En ligne avec sa stratégie CSR, The Residence Mauritius a organisé une cérémonie de remise de dons pour plusieurs projets caritatifs et sociaux. L’événement a eu lieu au sein de l’hôtel, à Belle-Mare, avec pas moins de huit projets bénéficiant d’un total de Rs 516 050 de dons Parmi les bénéficiaires, plusieurs écoles gouvernementales se sont vu attribuer une aide visant à améliorer le confort des élèves et favoriser les études au sein de leurs établissements. Ainsi, Rs 150 000 seront déboursées pour l’installation d’une bibliothèque à L’Espérance Government School, alors que Rs 80 000 de rideaux viendront décorer les salles de classe de la Quatre Soeurs School. La Melrose Government School s’est quant à elle vu offrir des bancs valant un total de Rs 39 000. Autre initiative en faveur des enfants, des leçons de natation gratuites, valant Rs 34 000, seront offertes aux jeunes de Belle Mare. Des équipements de natation, tels que des lunettes de plongée, leur seront également offerts. Par ailleurs, Rs 55 000 ont été offertes à Laventure Technical School pour l’achat de caméras, Rs 43 000 au Flacq Disabled Centre pour les services d’un psychologue pendant 12 mois, Rs 15 000 à la Ramsaroop Ramgutty Aryan Vedic Aided School pour la construction d’une aire de jeux, alors qu’un chèque de Rs 100 000 a été remis à la Blood Donors Association. Emtel lance une nouvelle offre de forfait roaming pour les Émirats arabes unis C’est une première à Maurice. Emtel a introduit une offre de roaming international pour ses clients « postpaid » qui se rendent aux Émirats arabes unis. En effet, l’opérateur de téléphonie mobile a lancé trois nouveaux forfaits qui permettront à ses utilisateurs de mieux contrôler leur utilisation à travers leurs mobiles lorsqu’ils sont à l’étranger et d’éviter des factures inattendues. Ce service est disponible dans toutes les succursales Emtel à travers l’île depuis le lundi 16 décembre, et peut être aussi activé à travers la plateforme de Self-Care. La Fondation Medine Horizons célèbre Noël avec les enfants du Centre d’Amitié L’heure était à la fête le jeudi 19 décembre dernier au centre de la Fondation Medine Horizons, à Bambous. Pour la deuxième année consécutive, la Fondation Medine Horizons, avec le soutien d’une cinquantaine de Medine Volunteers, ont offert un Noël mémorable aux enfants de la garderie et école maternelle, Centre d’Amitié. Ce moment de partage a été marqué par un spectacle de chant et de danse mené par les enfants de l’ONG, suivi d’une distribution de cadeaux par les Medine Volunteers et d’une collation. THE RESIDENCE MAURITIUS MC Vision offre un déjeuner magique aux enfants de Roche Bois Bolton City C’est des souvenirs plein la tête et des cadeaux plein les bras que les enfants de Roche-Bois Bolton City Youth Club sont rentrés chez eux, le mercredi 18 décembre. Nos jeunes espoirs du ballon rond ont, en effet, eu droit à une superbe journée d’activités, en marge de la fête de Noël, offerte par MC Vision/CANAL+. L’événement s’est tenu au Roche Bois Social Welfare Centre, en présence de Christopher Caserne, entraîneur de Roche-Bois Bolton City Youth Club, entre autres invités. week ADMINISTRATION Jessie Bappaya MARKETING ET PUBLICITÉ Emin bizweek.marketInegmail.com 5. Antonio Street Pcrt Louis TM  : (+230) 2111744. 2111743 I Fax  : 1+23012137114 mail bzweek.reclaction@gmaii.com 5

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